Удалых О.О. (ру) Управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия (2006)
1.4. Роль инвестиций в развитии экономических процессов
Инвестиции играют ключевую роль в развитии экономических процессов. Инвестиции для предприятия - это, прежде всего, основной источник получения прибыли, что является основой реализации стратегических целей экономического развития предприятия. Инвестиции обеспечивают простое и расширенное воспроизводство основных фондов предприятия. Инвестиции дают возможность решать задачи социального и экологического плана.
На общегосударственном уровне характер экономического развития отражает динамику показателя чистых инвестиций. Если сумма чистых инвестиций за определенный период составляет отрицательную величину, это свидетельствует о том, что производственный потенциал государства падает, снижается объем выпуска продукции в государстве. Если сумма чистых инвестиций нулевая, значит, что производственный потенциал страны остается неизменным. Положительная величина чистых инвестиций означает, что экономика находится в стадии развития, потому что обеспечивается расширенное воспроизводство ее производственного потенциала.
Взаимосвязь инвестиций и экономических процессов на макроэкономическом уровне (Государственном и региональном) имеет двусторонний характер. С одной стороны, формирование инвестиционных
ресурсов происходит в зависимости от показателей экономической активности в стране, а с другой - распределение инвестиций обеспечивает изменения в состоянии экономики страны, а также в развитии экологических и социальных процессов.
Можно выделить следующие положительные эффекты от привлечения инвестиций - экономические, социальные, экологические.
В экономических эффектов осуществления инвестиций относятся:
- Содействие модернизации;
- Увеличение объемов производства;
- Повышение уровня рыночной конкуренции;
- Положительное влияние на платежный баланс;
- Развитие инвестиционной инфраструктуры.
В процессе модернизации важную роль играет внедрение современных производственных технологий. Инвесторы внедряют прогрессивные технологии, современные и конкурентоспособные на мировом рынке, что способствует технологическому развитию производства, повышению качества продукции. Инвесторы в собственных интересах внедряют современную организацию труда и методы управления на предприятиях, что способствует повышению производительности труда.
Повышение производительности труда, внедрения современных технологий и введение новых мощностей как результат инвестиционного процесса, ведут к увеличению объемов производства продукции и оказания услуг.
Перспективы подъема производства и роль в данном процессе инвестиций рассматривается с точки зрения определенной последовательности процессов: «стартовые» инвестиции - оживление и начало подъема производства "- инвестиционный подъем. Инвестиции при этом могут выступать также как индикатор подъема, что происходит под влиянием других причин.
"Стартовые" инвестиции необходимы для стимулирования общего оживления экономики, повышение на этой основе инвестиционной привлекательности промышленных производств. Осуществление масштабных инвестиций, восстановление и развитие на их основе производственно-технической базы предприятий представляет собой наиболее
важнее направление преодоления стагнации производства. Этот аспект предполагает инвестирования жизненно важных отраслей и производств на уровне, не допустил бы их остановки, поскольку только эффективные инвестиции в обновление производственной базы является главным условием начала выхода из кризиса. Здесь необходимо выявить наиболее перспективные предприятия, так называемые "точки роста".
Капитал, вложенный в "точки роста" создает зоны экономического оживления, развивая смежные и обслуживающие производства, способствуя формированию инвестиционной инфраструктуры, обеспечивая выплату заработной платы и налогов и, тем самым повышая покупательную способность населения и обеспечивая рост доходов бюджетов разных уровней. Распространяясь от "точек роста", волны оживления создают предпосылки для инвестиционного подъема. Это явление, получившее название «Длинных волн», впервые исследовал Н. Д. Кондратьев, изучавший роль инвестиций (В частности, их инновационной формы) в развитии промышленности [15].
Увеличение объема выпуска продукции наиболее заметно при финансировании капитальных затрат. Вместе с тем, более эффективная организация производства, более интенсивная работа и другие подобные факторы могут привести к значительному повышению объемов производства.
Инвестиции активизируют рыночную конкуренцию, что является одним из факторов, способствующих уменьшению общего уровня производственных затрат на рынках отдельных видов продукции. Появление на рынке новой конкурентоспособной продукции требует и от других предприятий осуществления технологических и организационных новшеств.
Положительное влияние на платежный баланс как результат осуществления инвестиций проявляется в таких формах: увеличение экспорта (увеличение поставок продукции отечественного производителя на внешний рынок), экономия импорта (поступления иностранных инвестиций в виде оборудования и сырья), замещения импорта (Инвестирования отраслей, в которых объем
производства невелик и спрос удовлетворяется за счет импорта).
Таким образом, инвестиции играют важнейшую роль в развитии экономических процессов, является одним из факторов экономического роста и восстановления на уровне государства в целом, на региональном уровне и на уровне отдельных предприятий.
Экологический эффект наблюдается при инвестировании ресурсосберегающих технологий, производств по вторичной переработке отходов производства, очистке воды и атмосферного воздуха. Экологическое инвестирование направлено на улучшение экологической ситуации и недопущения дальнейшего загрязнения окружающей среды.
Наряду с экономическими и экологическими эффектами от вложения инвестиций, наблюдается эффект социальный, который проявляется в снижении социальной напряженности и угрозы социальных конфликтов через:
- Создание дополнительных рабочих мест и сокращение безработицы;
- Рост уровня доходов населения, его покупательной способности;
- Повышение уровня жизни населения;
- Сохранение кадрового потенциала;
- Увеличение социальных выплат как следствие роста доходов бюджетов всех уровней.
Таким образом, инвестиции играют важную роль в развитии экономических процессов.
Следует отметить, что инвестиции являются категорией непостоянной, на объем привлекаемых инвестиций влияют различные факторы внутреннего и внешнего характера.
Экономический кризис в Украине сделала наиболее негативное влияние на инвестиционные процессы в стране. Так, в 2002 г. валовой внутренний продукт в Украине составил 49% уровня 1990 p., Тогда как объем инвестиций в основной капитал сократился за тот же период до 33% (рис. 1.3). Наиболее кризисная ситуация наблюдалась в 1997 p., Когда объем капитальных вложений сократился в 4,8 раз в сравнении с базисным 1990 г. [30]. В 2003 г. ситуация несколько стабилизировалась, и индекс инвестиций в основной капитал составил 43,5% уровня 1990 г.
На современном этапе развития инвестиционных процессов в Украине характеризуются значительным отставанием инвестиционных вложений от инвестиционных потребностей, резким сокращением объема инвестиций, ухудшением их технологической и воспроизводственной структуры, ограниченными возможностями финансирования инвестиций из различных источников, отрицательно влияет, прежде всего на процессы воспроизводства.
ydaluh003.PNG
Рис. 1.3. Индексы ВВП и инвестиций в основной капитал в Украине
Основные причины, сдерживающие приток инвестиций в Украину и в отдельные промышленные регионы в современных условиях развития, можно сгруппировать, так.
1. Экономические причины:
- Низкие темпы реформирования экономической системы;
- Сложная и негибкая налоговая система;
- Отсутствие проработанной амортизационной политики;
- Неэффективно функционирующая банковская система;
- Несовершенный бюджет;
- Ограниченные возможности использования инструментов фондового рынка;
- Неэффективный процесс приватизации;
- Неустойчивость курса национальной денежной единицы;
- Недостаточное развитие малого и среднего бизнеса
- Высокий уровень теневой экономики, коррупции и экономической преступности.
2. Политико-правовые причины:
- Наличие противоречий между исполнительными и законодательными ветвями власти, деструктивные действия политических сил, которые подрывают рыночные преобразования;
- Несовершенство правовой базы, отсутствие логически завершенного системного законодательного обеспечения экономических процессов, в частности инвестиционной деятельности;
- Нестабильность законодательства, внесения немотивированных изменений и дополнений в правовые акты;
- Недостаточная правовая база защиты инвестиций.
3. Организационные причины:
- Отсутствие современной системы организации государственного управления экономическими процессами с использованием новых стилей и методов управления;
- Отсутствие системного информационного обеспечения инвестиционной деятельности
- Неразвитость рыночной инфраструктуры.
4. Социально-психологические причины:
- Коррупция и бюрократия при решении вопросов осуществления инвестиционной деятельности;
- Безответственность украинских предприятий-партнеров
- Низкая предпринимательская активность населения.
В совокупности все эти причины ведут к становлению неблагоприятных условий осуществления инвестиционной деятельности в Украине. По данным журнала "Euromoney", в рейтинге стран, привлекательных для инвестиций, Украина занимает место в последней четверти из 169 стран мира, а в подготовленном исследовательской группой "Business risk international "список" опасных для инвестирования "стран находится в первой трети [5]. Это
подтверждает необходимость активизации инвестиционной деятельности на разных уровнях управления. Оказывается, что нерационально рассчитывать только на рыночный механизм, который по сути является саморегулирующейся и самонастраивающейся системой и в ситуации не в состоянии автоматически обеспечить эффективность инвестиционных процессов. Необходимо разработать эффективную систему управления инвестиционной деятельностью предприятия, направленную на максимизацию эффективности инвестиционной деятельности и минимизации рисков, сопутствующих инвестированию.
На общегосударственном уровне характер экономического развития отражает динамику показателя чистых инвестиций. Если сумма чистых инвестиций за определенный период составляет отрицательную величину, это свидетельствует о том, что производственный потенциал государства падает, снижается объем выпуска продукции в государстве. Если сумма чистых инвестиций нулевая, значит, что производственный потенциал страны остается неизменным. Положительная величина чистых инвестиций означает, что экономика находится в стадии развития, потому что обеспечивается расширенное воспроизводство ее производственного потенциала.
Взаимосвязь инвестиций и экономических процессов на макроэкономическом уровне (Государственном и региональном) имеет двусторонний характер. С одной стороны, формирование инвестиционных
ресурсов происходит в зависимости от показателей экономической активности в стране, а с другой - распределение инвестиций обеспечивает изменения в состоянии экономики страны, а также в развитии экологических и социальных процессов.
Можно выделить следующие положительные эффекты от привлечения инвестиций - экономические, социальные, экологические.
В экономических эффектов осуществления инвестиций относятся:
- Содействие модернизации;
- Увеличение объемов производства;
- Повышение уровня рыночной конкуренции;
- Развитие инвестиционной инфраструктуры.
В процессе модернизации важную роль играет внедрение современных производственных технологий. Инвесторы внедряют прогрессивные технологии, современные и конкурентоспособные на мировом рынке, что способствует технологическому развитию производства, повышению качества продукции. Инвесторы в собственных интересах внедряют современную организацию труда и методы управления на предприятиях, что способствует повышению производительности труда.
Повышение производительности труда, внедрения современных технологий и введение новых мощностей как результат инвестиционного процесса, ведут к увеличению объемов производства продукции и оказания услуг.
Перспективы подъема производства и роль в данном процессе инвестиций рассматривается с точки зрения определенной последовательности процессов: «стартовые» инвестиции - оживление и начало подъема производства "- инвестиционный подъем. Инвестиции при этом могут выступать также как индикатор подъема, что происходит под влиянием других причин.
"Стартовые" инвестиции необходимы для стимулирования общего оживления экономики, повышение на этой основе инвестиционной привлекательности промышленных производств. Осуществление масштабных инвестиций, восстановление и развитие на их основе производственно-технической базы предприятий представляет собой наиболее
важнее направление преодоления стагнации производства. Этот аспект предполагает инвестирования жизненно важных отраслей и производств на уровне, не допустил бы их остановки, поскольку только эффективные инвестиции в обновление производственной базы является главным условием начала выхода из кризиса. Здесь необходимо выявить наиболее перспективные предприятия, так называемые "точки роста".
Капитал, вложенный в "точки роста" создает зоны экономического оживления, развивая смежные и обслуживающие производства, способствуя формированию инвестиционной инфраструктуры, обеспечивая выплату заработной платы и налогов и, тем самым повышая покупательную способность населения и обеспечивая рост доходов бюджетов разных уровней. Распространяясь от "точек роста", волны оживления создают предпосылки для инвестиционного подъема. Это явление, получившее название «Длинных волн», впервые исследовал Н. Д. Кондратьев, изучавший роль инвестиций (В частности, их инновационной формы) в развитии промышленности [15].
Увеличение объема выпуска продукции наиболее заметно при финансировании капитальных затрат. Вместе с тем, более эффективная организация производства, более интенсивная работа и другие подобные факторы могут привести к значительному повышению объемов производства.
Инвестиции активизируют рыночную конкуренцию, что является одним из факторов, способствующих уменьшению общего уровня производственных затрат на рынках отдельных видов продукции. Появление на рынке новой конкурентоспособной продукции требует и от других предприятий осуществления технологических и организационных новшеств.
Положительное влияние на платежный баланс как результат осуществления инвестиций проявляется в таких формах: увеличение экспорта (увеличение поставок продукции отечественного производителя на внешний рынок), экономия импорта (поступления иностранных инвестиций в виде оборудования и сырья), замещения импорта (Инвестирования отраслей, в которых объем
производства невелик и спрос удовлетворяется за счет импорта).
Таким образом, инвестиции играют важнейшую роль в развитии экономических процессов, является одним из факторов экономического роста и восстановления на уровне государства в целом, на региональном уровне и на уровне отдельных предприятий.
Экологический эффект наблюдается при инвестировании ресурсосберегающих технологий, производств по вторичной переработке отходов производства, очистке воды и атмосферного воздуха. Экологическое инвестирование направлено на улучшение экологической ситуации и недопущения дальнейшего загрязнения окружающей среды.
Наряду с экономическими и экологическими эффектами от вложения инвестиций, наблюдается эффект социальный, который проявляется в снижении социальной напряженности и угрозы социальных конфликтов через:
- Рост уровня доходов населения, его покупательной способности;
- Повышение уровня жизни населения;
- Сохранение кадрового потенциала;
- Увеличение социальных выплат как следствие роста доходов бюджетов всех уровней.
Таким образом, инвестиции играют важную роль в развитии экономических процессов.
Следует отметить, что инвестиции являются категорией непостоянной, на объем привлекаемых инвестиций влияют различные факторы внутреннего и внешнего характера.
Экономический кризис в Украине сделала наиболее негативное влияние на инвестиционные процессы в стране. Так, в 2002 г. валовой внутренний продукт в Украине составил 49% уровня 1990 p., Тогда как объем инвестиций в основной капитал сократился за тот же период до 33% (рис. 1.3). Наиболее кризисная ситуация наблюдалась в 1997 p., Когда объем капитальных вложений сократился в 4,8 раз в сравнении с базисным 1990 г. [30]. В 2003 г. ситуация несколько стабилизировалась, и индекс инвестиций в основной капитал составил 43,5% уровня 1990 г.
На современном этапе развития инвестиционных процессов в Украине характеризуются значительным отставанием инвестиционных вложений от инвестиционных потребностей, резким сокращением объема инвестиций, ухудшением их технологической и воспроизводственной структуры, ограниченными возможностями финансирования инвестиций из различных источников, отрицательно влияет, прежде всего на процессы воспроизводства.
ydaluh003.PNG
Рис. 1.3. Индексы ВВП и инвестиций в основной капитал в Украине
Основные причины, сдерживающие приток инвестиций в Украину и в отдельные промышленные регионы в современных условиях развития, можно сгруппировать, так.
1. Экономические причины:
- Низкие темпы реформирования экономической системы;
- Сложная и негибкая налоговая система;
- Отсутствие проработанной амортизационной политики;
- Неэффективно функционирующая банковская система;
- Несовершенный бюджет;
- Ограниченные возможности использования инструментов фондового рынка;
- Неэффективный процесс приватизации;
- Недостаточное развитие малого и среднего бизнеса
- Высокий уровень теневой экономики, коррупции и экономической преступности.
2. Политико-правовые причины:
- Наличие противоречий между исполнительными и законодательными ветвями власти, деструктивные действия политических сил, которые подрывают рыночные преобразования;
- Несовершенство правовой базы, отсутствие логически завершенного системного законодательного обеспечения экономических процессов, в частности инвестиционной деятельности;
- Нестабильность законодательства, внесения немотивированных изменений и дополнений в правовые акты;
- Недостаточная правовая база защиты инвестиций.
3. Организационные причины:
- Отсутствие современной системы организации государственного управления экономическими процессами с использованием новых стилей и методов управления;
- Отсутствие системного информационного обеспечения инвестиционной деятельности
- Неразвитость рыночной инфраструктуры.
4. Социально-психологические причины:
- Коррупция и бюрократия при решении вопросов осуществления инвестиционной деятельности;
- Безответственность украинских предприятий-партнеров
- Низкая предпринимательская активность населения.
В совокупности все эти причины ведут к становлению неблагоприятных условий осуществления инвестиционной деятельности в Украине. По данным журнала "Euromoney", в рейтинге стран, привлекательных для инвестиций, Украина занимает место в последней четверти из 169 стран мира, а в подготовленном исследовательской группой "Business risk international "список" опасных для инвестирования "стран находится в первой трети [5]. Это
подтверждает необходимость активизации инвестиционной деятельности на разных уровнях управления. Оказывается, что нерационально рассчитывать только на рыночный механизм, который по сути является саморегулирующейся и самонастраивающейся системой и в ситуации не в состоянии автоматически обеспечить эффективность инвестиционных процессов. Необходимо разработать эффективную систему управления инвестиционной деятельностью предприятия, направленную на максимизацию эффективности инвестиционной деятельности и минимизации рисков, сопутствующих инвестированию.
