Майорова Т.В. Инвестиционная деятельность (2004)
6.3. Бизнес-план инвестиционного проекта
После проведения всех исследований, предшествующих принятию инвестиционного решение, необходимо составить определенный итоговый документ, который позволит инвестору и предпринимателю не только принять, но и зафиксировать, что и когда предстоит сделать, чтобы оправдались надежды на эффективность проекта. Для этого составляется бизнес-план, который является главным инструментом для отражения предпринимательской идеи.
Бизнес-план - это стандартный документ, в котором подробно обосновываются концепция предназначенного для реализации реального инвестиционного проекта и приводятся основные его технические, экономические, финансовые и социальные характеристики. Он описывает основные аспекты будущего проекта, анализирует все проблемы, которые проект
может натолкнуться, а также определяет способы их решения. Таким образом, бизнес-план инвестиционного проекта дает возможность выяснить жизнеспособность проекта в условиях рыночной конкуренции, содержит ориентиры дальнейшего развития предприятия, а также является основанием для получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Разрабатывая бизнес-план следует учитывать определенные требования к его форме. В частности:
- Четкая структуризация документа. В международной практике приняты определенные требования, которым должен отвечать данный документ, и в частности, есть ряд обязательных разделов, посвященных конкретным аспектам инвестиционного проекта.
- Достоверность информации, которая приводится в бизнес-плане и обоснованность экономических показателей. Все показатели, как количественные так и качественные, находящихся в бизнес-плане, должны быть тщательно сверены с документами, из которых они получены. Для всех экономических показателей необходимые документальные подтверждения, расчеты и обоснования.
- Наглядность подаваемого материала. Бизнес-план должен включать схемы, таблицы, графики, диаграммы и т.д., это должно облегчить понимание трудных моментов документа.
- Качество оформления. Бизнес-план должен быть наилучшим образом оформленным, как с точки зрения изложения материала, так и по отношению к ошибкам и исправлений.
- Объем бизнес-плана. Как правило, объем бизнес-плана зависит от объема инвестиций, однако на практике считается оптимальным объем в пределах 40-50 страниц. Кроме того, бизнес-план может содержать и приложения, объем которых не регламентируется.
С учетом этих требований, структура бизнес-плана инвестиционного проекта может быть такой вид, см. табл. 6. 1.
Вместе с тем общая схема и порядок изложения бизнес-планов могут различаться в зависимости от характера инвестиционного проекта. Так, для крупных инвестиционных проектов, которые требуют значительных капитальных затрат или рассчитаны на длительный период, а также связанные с выпуском и внедрением на рынок новых видов продукции, товаров, услуг, должен быть разработан полный вариант бизнес-плана. Он предусматривает учет и детализацию всех направлений будущей деятельности, анализ возможных рисков и путей их избежания. Отдельные выводы, предложения подтверждаются необходимыми расчетами, графиками, таблицами.
Таблица 6.1. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Для небольших инвестиционных проектов (например, для обоснование получения займов) допускается сокращенная
вариант бизнес-плана, который намечает общие цели и пути их достижения:
1. Описание и концепция.
2. Право собственности и менеджмент:
- Описание существующего бизнеса заемщиков (собственников), включая финансовую информацию;
- Схема организационной структуры заемщика и биографические данные менеджеров;
- Организационная схема, определяющая место холдинговых, дочерних и совместных компаний и их взаимоотношения с заемщиком;
- Финансовый взнос владельцев / акционеров в проект.
3. Поставщики оборудования и техническая помощь:
- Источники получения техники и технологий, внешняя помощь проекту (в таких аспектах как менеджмент, производство, маркетинг, финансы и т.д.);
- Поставщики оборудования Техническая помощь, которую предоставляет поставщик. Если оборудование уже отобрано, объясните каким образом происходил процесс отбора, закупки и снабжение;
- Замечания по отдельным техническим особенностям и необходимого KNOW-HOW.
4. Маркетинг:
Маркетинговая информация, включая предыдущие три года продажи, существующий и прогнозируемый продаж на следующие пять лет (в денежном эквиваленте и натуральных показателях):
- Сравнительный анализ, характеризующий главных конкурентов (местных и иностранных), доли распределения рынка, существующие источники поставок, собственная доля на рынка (оцените) за период, предшествующий внедрению проекта, а также на прогнозируемый период, ценообразования и основные различия между собственной и конкурирующей продукцией,
- Объемы производства по проекту, цены;
- Потенциальные потребители продукции и возможные пути сбыта;
- Факторы, способствующие повышению спроса.
5. Характеристика продукции, персонала, сырья и коммунальных услуг (Включая потребление электроэнергии, газа, воды и т. д.) и
другие средства, необходимые по проекту:
- Краткое описание процесса производства;
- Наличие, категория и количество необходимого персонала
- Необходимо инфраструктуре оборудование (транспорт, коммуникации, энергоснабжение, вода, газ и т.д.);
- Классификация производственных затрат по проекту по основным статьям расходов;
- Источники, стоимость и качество сырья, поставляемого а также связи с поставщиками;
- Местонахождение предприятий по отношению к поставщикам, рисков и инфраструктуры;
6. Инвестиционные требования, финансирование проекта и доходы: калькуляция общих проектных затрат:
- Запланированные финансовые затраты, предусмотренные источники собственных средств и кредитов, определение необходимых условий для реализации проектов
- Факторы риска.
Кроме того, порядок заполнения бизнес-планов зависит от многих других факторов, вопросов и особенностей.
Подготовка любого бизнес-плана инвестиционного проекта - это тяжелый и трудоемкий процесс. Для его разработки необходимо рассматривать несколько сценариев развития с учетом чувствительности к изменениям на рынке, а также необходим постоянный
контроль и корректировка проекта с учетом фактических изменений в денежном потоке. Осуществить это возможно лишь с помощью информационно-компьютерных технологий финансового планирования и контроля за инвестициями. Сегодня на рынке информационных технологий Украины представлен ряд программ данного вида: MICROSOFT PROJECT, TIME LIME, PRIMAVERA, COMFAR, PROJECT EXPERT и AЛЬT-IHBECT.
В 1994 году Министерство экономики Украины разработало и утвердило "Методические рекомендации по подготовке инвестиционных проектов ", целью которых является обеспечение единого подхода к подготовке бизнес-планов инвестиционных проектов в Украине, которые бы удовлетворяли требования иностранных банков и инвесторов [3]. В основу этой методики заложены информационно-компьютерную технологию PROJECT EXPERT. Научно-исследовательский экономический институт Минэкономики Украины также рекомендует для "Разработки бизнес-планов инвестиционных проектов использовать информационно-компьютерную технологию PROJECT EXPERT. Она прошла апробацию в структуре Государственного инновационного фонда и в ведущих банках Украины. Она позволяет разрабатывать стратегический бизнес-план развития действующего предприятия или бизнес-план инвестиционного проекта, независимо от его отраслевой принадлежности и с учетом специфики экономических условий Украины. В этом комплексе программ собрано все необходимое для эффективной автоматизации процессов ввода и обработки данных, проведения расчетов, а также анализа эффективности проекта на основе обще приемлемых финансовых показателей, в соответствии с международными методик и стандартов.
Бизнес-план - это стандартный документ, в котором подробно обосновываются концепция предназначенного для реализации реального инвестиционного проекта и приводятся основные его технические, экономические, финансовые и социальные характеристики. Он описывает основные аспекты будущего проекта, анализирует все проблемы, которые проект
может натолкнуться, а также определяет способы их решения. Таким образом, бизнес-план инвестиционного проекта дает возможность выяснить жизнеспособность проекта в условиях рыночной конкуренции, содержит ориентиры дальнейшего развития предприятия, а также является основанием для получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Разрабатывая бизнес-план следует учитывать определенные требования к его форме. В частности:
- Четкая структуризация документа. В международной практике приняты определенные требования, которым должен отвечать данный документ, и в частности, есть ряд обязательных разделов, посвященных конкретным аспектам инвестиционного проекта.
- Достоверность информации, которая приводится в бизнес-плане и обоснованность экономических показателей. Все показатели, как количественные так и качественные, находящихся в бизнес-плане, должны быть тщательно сверены с документами, из которых они получены. Для всех экономических показателей необходимые документальные подтверждения, расчеты и обоснования.
- Наглядность подаваемого материала. Бизнес-план должен включать схемы, таблицы, графики, диаграммы и т.д., это должно облегчить понимание трудных моментов документа.
- Качество оформления. Бизнес-план должен быть наилучшим образом оформленным, как с точки зрения изложения материала, так и по отношению к ошибкам и исправлений.
- Объем бизнес-плана. Как правило, объем бизнес-плана зависит от объема инвестиций, однако на практике считается оптимальным объем в пределах 40-50 страниц. Кроме того, бизнес-план может содержать и приложения, объем которых не регламентируется.
Вместе с тем общая схема и порядок изложения бизнес-планов могут различаться в зависимости от характера инвестиционного проекта. Так, для крупных инвестиционных проектов, которые требуют значительных капитальных затрат или рассчитаны на длительный период, а также связанные с выпуском и внедрением на рынок новых видов продукции, товаров, услуг, должен быть разработан полный вариант бизнес-плана. Он предусматривает учет и детализацию всех направлений будущей деятельности, анализ возможных рисков и путей их избежания. Отдельные выводы, предложения подтверждаются необходимыми расчетами, графиками, таблицами.
Таблица 6.1. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
| Раздел | Содержание информации v данном разделе |
| 1 | 2 |
| 1. Резюме | - Название и адрес предприятия - Основатели - Статус и цель проекта - Стоимость проекта - Потребность v финансах |
| 2.Анализ области, где реализуется проект | - Текущая ситуация и тенденции развития отрасли - Направления и задачи деятельности проекта |
| З.Характеристика продукции (услуг) | - Виды продукции (услуг) и их качественные показатели - Лицензии и патенты |
| 4.Размещение объекта | - Полный адрес объекта |
| 5.Анализ рынке | - Потенциальные потребители продукции - Потенциальные конкуренты - Размер рынка и его рост - Оценочная доля рынка |
| 6.Планування объемов и структуры производства | - Общие объемы производства - Прогнозируемые годовые объемы производства - Структура производства - Влияние на окружающую среду |
| 7.3абезпеченист ь производства основными ресурсами | - Наличие сырья, материалов, основных поставщиков - Наличие энергетических ресурсов - Наличие машин - Наличие технологий - Наличие квалифицированной рабочей силы |
| 8.Стратегия маркетинга | - Цены на продукцию - Ценовая политика - Каналы сбыта - Реклама - Прогнозирования новой продукции |
| 9. Управление реализацией инвестиционного проекта | - Собственность и организационно-правовая форма предприятия - Сведения о партнерах, владельцах предприятия, руководящий состав, численность персонала - Организационная структура управления - Оплата труда |
| 1. Оценка рисков и формы их страхования | - Слабые стороны предприятия - Слабые стороны инвестиционного проекта - Виды рисков и вероятность их появления - Методы защиты от проектных рисков - Альтернативные стратегии и пути снижения рисков |
| 2.Финансово план | - Общий объем инвестиций - Структура источников финансирования проекта - План доходов и расходов - План денежных поступлений и выплат - Ожидаемый баланс - Точка безубыточности - Показатели эффективности инвестиционного проекта (Чистый приведенный доход, индекс доходности, срок окупаемости. внутренняя норма доходности инвестиций и другие) |
| Дополнения | - Копии контрактов - Копии лицензий и патентов - Копии документов, из которых взяты исходные данные - Прейскуранты и калькуляция затрат |
вариант бизнес-плана, который намечает общие цели и пути их достижения:
1. Описание и концепция.
2. Право собственности и менеджмент:
- Описание существующего бизнеса заемщиков (собственников), включая финансовую информацию;
- Схема организационной структуры заемщика и биографические данные менеджеров;
- Организационная схема, определяющая место холдинговых, дочерних и совместных компаний и их взаимоотношения с заемщиком;
- Финансовый взнос владельцев / акционеров в проект.
3. Поставщики оборудования и техническая помощь:
- Источники получения техники и технологий, внешняя помощь проекту (в таких аспектах как менеджмент, производство, маркетинг, финансы и т.д.);
- Поставщики оборудования Техническая помощь, которую предоставляет поставщик. Если оборудование уже отобрано, объясните каким образом происходил процесс отбора, закупки и снабжение;
- Замечания по отдельным техническим особенностям и необходимого KNOW-HOW.
Маркетинговая информация, включая предыдущие три года продажи, существующий и прогнозируемый продаж на следующие пять лет (в денежном эквиваленте и натуральных показателях):
- Сравнительный анализ, характеризующий главных конкурентов (местных и иностранных), доли распределения рынка, существующие источники поставок, собственная доля на рынка (оцените) за период, предшествующий внедрению проекта, а также на прогнозируемый период, ценообразования и основные различия между собственной и конкурирующей продукцией,
- Объемы производства по проекту, цены;
- Потенциальные потребители продукции и возможные пути сбыта;
- Факторы, способствующие повышению спроса.
5. Характеристика продукции, персонала, сырья и коммунальных услуг (Включая потребление электроэнергии, газа, воды и т. д.) и
другие средства, необходимые по проекту:
- Краткое описание процесса производства;
- Наличие, категория и количество необходимого персонала
- Необходимо инфраструктуре оборудование (транспорт, коммуникации, энергоснабжение, вода, газ и т.д.);
- Классификация производственных затрат по проекту по основным статьям расходов;
- Источники, стоимость и качество сырья, поставляемого а также связи с поставщиками;
- Местонахождение предприятий по отношению к поставщикам, рисков и инфраструктуры;
6. Инвестиционные требования, финансирование проекта и доходы: калькуляция общих проектных затрат:
- Запланированные финансовые затраты, предусмотренные источники собственных средств и кредитов, определение необходимых условий для реализации проектов
- Факторы риска.
Кроме того, порядок заполнения бизнес-планов зависит от многих других факторов, вопросов и особенностей.
Подготовка любого бизнес-плана инвестиционного проекта - это тяжелый и трудоемкий процесс. Для его разработки необходимо рассматривать несколько сценариев развития с учетом чувствительности к изменениям на рынке, а также необходим постоянный
контроль и корректировка проекта с учетом фактических изменений в денежном потоке. Осуществить это возможно лишь с помощью информационно-компьютерных технологий финансового планирования и контроля за инвестициями. Сегодня на рынке информационных технологий Украины представлен ряд программ данного вида: MICROSOFT PROJECT, TIME LIME, PRIMAVERA, COMFAR, PROJECT EXPERT и AЛЬT-IHBECT.
