Удалых О.О. (ру) Управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия (2006)
8.1. Инвестиционный климат региона
Регион представляет собой часть территории государства, выделенную по системе территориальных, природных, хозяйственных, экономических, социально-культурных признаков в административную единицу.
Инвестиционный климат региона - это традиционно сложившаяся совокупность социально-экономических, естественных экологических, политических и других условий, определяют масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона (структурные элементы инвестиционного климата региона представлены на рис. 8.1).
ydaluh064.PNG
Рис. 8.1. Элементы инвестиционного климата региона
Отличительной особенностью данного подхода к оценке инвестиционного климата региона взаимное рассмотрение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности.
Между инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности в регионе существует причинно-следственная связь - инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальной признаку (независимой переменной - X), а инвестиционная активность - результативным признаком (зависимая переменная - Y). Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, выражающиеся функцией Y = f (X) [7].
Инвестиционная активность в регионе - это интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона.
Виды инвестиционной активности в регионе
- Фактическая инвестиционная активность;
- Прогнозная инвестиционная активность.
Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность
различных объективных признаков, средств, возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона.
Виды инвестиционной привлекательности региона:
- Фактическая инвестиционная привлекательность;
- Прогнозная инвестиционная привлекательность.
На формирование инвестиционной привлекательности региона влияют две группы факторов:
- Инвестиционный потенциал региона;
- Региональные инвестиционные риски.
Инвестиционный потенциал региона - это совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств региона, имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в экономику региона.
Региональные инвестиционные риски - это неспецифические риски, обусловленные внешними относительно инвестиционной деятельности факторами регионального характера. Наличие региональных инвестиционных рисков определяет наличие вероятности неполного использования инвестиционного потенциала региона.
Отношение инвестиционной активности в регионе к его инвестиционной привлекательности показывает степень реализации инвестиционной привлекательности региона.
Комплексная количественная оценка фактической инвестиционной привлекательности региона может быть проведена с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных признаков. При выборе частных признаков необходимо учитывать следующие особенности. Во-первых, теоретически число частных факторов инвестиционной привлекательности региона, которые можно было бы включить в расчет интегрального показателя, является бесконечно большой величиной. Однако на основе применение принципов необходимой разнообразия элементов системы, минимальной достаточности и целевой ориентации этих элементов удается существенно ограничить число этих признаков сравнительно небольшим кругом инвестицийнозначимих показателей. Во-вторых, состав отобранных инвестицийнозначимих показателей не может оставаться неизменным и частично изменяется в зависимости от особенностей каждого этапа развития экономики государства.
К частичным факторов инвестиционного потенциала относятся показатели трех групп:
1. Показатели производственно-финансового потенциала региона:
- Объем промышленного производства и темпы его изменения;
- Уровень развития малого предпринимательства;
- Доля убыточных предприятий;
- Объем розничного товарооборота;
- Объем экспорта и импорта продукции;
- Суммарный объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятия.
2. Показатели социального потенциала региона:
- Обеспеченность населения жильем, автомобилями, домашними телефонами;
- Обеспеченность региона автомобильными дорогами с твердым покрытием;
- Объем платных услуг для населения
- Уровень жизни населения.
3. Показатели природно-географического потенциала региона
- Объем природных запасов нефти и газа;
- Наличие природных запасов других минерально-сырьевых ресурсов;
- Географическое положение региона;
- Другие показатели.
К частичным факторов инвестиционного регионального риска относят:
- Уровень конфликтности трудовых отношений в регионе;
- Уровень преступности;
- Уровень безработицы;
- Уровень экологического загрязнения и дискомфортности климата;
- Отношение населения региона к процессам формирования рыночной экономики;
- Доля малоимущего населения;
- Уровень политической стабильности;
- Другие показатели.
Мониторинг инвестиционного климата в регионах имеет свои особенности. Система показателей, которые учитывают при оценке инвестиционного климата страны, не может быть полностью использована для ранжирования регионов по инвестиционной привлекательности в рамках одной страны, потому что ряд показателей, которые формируют инвестиционный климат (Политический режим, налоговое законодательство), являются общегосударственными.
Оценка инвестиционного климата с последующей дифференциацией регионов по группам инвестиционной привлекательности дает возможность региональной диверсификации для отечественных и иностранных инвесторов, позволяет повысить эффективность инвестиционной деятельности и снизить инвестиционные риски в регионе.
Группа украинских ученых под руководством И.Бланка разработала методику оценки инвестиционного климата регионов Украины [4]. Эта методика предусматривает оценку инвестиционной привлекательности регионов на основе их ранжирования по следующим показателям:
- Уровень общеэкономического развития региона;
- Уровень развития инвестиционной инфраструктуры региона;
- Демографическая характеристика региона;
- Уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры региона;
- Уровень криминогенных, экологических и других рисков.
На основании оценки приведенных показателей по этой методике были рассчитаны интегральный индекс инвестиционной привлекательности регионов, а все регионы Украины разделены на четыре основные группы (приоритетной, достаточно высокой, средней и низкой инвестиционной привлекательности), уровень эффективности инвестиционных вложений в которые разный.
Таким образом, основные промышленные регионы Украины отнесены к группе регионов приоритетной инвестиционной привлекательности, в которых эффективность инвестиционной деятельности выше на 30-40% (Киевская, Днепропетровская, Донецкая, Харьковская, Запорожская области), и к группе регионов достаточно высокой инвестиционной привлекательности, в которых эффективность инвестиционной деятельности выше на 20-25% (Луганская, Львовская, Одесская области).
Ориентация на промышленные производства делает инвестиционный климат в регионах более благоприятным для инвестора, создает определенные конкурентные преимущества для региона в привлечении инвестиций. Высокая инвестиционная привлекательность этих регионов, в свою очередь, является залогом высокой инвестиционной активности в них.
Инвестиционный климат региона - это традиционно сложившаяся совокупность социально-экономических, естественных экологических, политических и других условий, определяют масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона (структурные элементы инвестиционного климата региона представлены на рис. 8.1).
ydaluh064.PNG
Рис. 8.1. Элементы инвестиционного климата региона
Отличительной особенностью данного подхода к оценке инвестиционного климата региона взаимное рассмотрение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности.
Между инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности в регионе существует причинно-следственная связь - инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальной признаку (независимой переменной - X), а инвестиционная активность - результативным признаком (зависимая переменная - Y). Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, выражающиеся функцией Y = f (X) [7].
Инвестиционная активность в регионе - это интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона.
Виды инвестиционной активности в регионе
- Фактическая инвестиционная активность;
Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность
различных объективных признаков, средств, возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона.
Виды инвестиционной привлекательности региона:
- Фактическая инвестиционная привлекательность;
- Прогнозная инвестиционная привлекательность.
На формирование инвестиционной привлекательности региона влияют две группы факторов:
- Инвестиционный потенциал региона;
- Региональные инвестиционные риски.
Инвестиционный потенциал региона - это совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств региона, имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в экономику региона.
Региональные инвестиционные риски - это неспецифические риски, обусловленные внешними относительно инвестиционной деятельности факторами регионального характера. Наличие региональных инвестиционных рисков определяет наличие вероятности неполного использования инвестиционного потенциала региона.
Отношение инвестиционной активности в регионе к его инвестиционной привлекательности показывает степень реализации инвестиционной привлекательности региона.
Комплексная количественная оценка фактической инвестиционной привлекательности региона может быть проведена с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных признаков. При выборе частных признаков необходимо учитывать следующие особенности. Во-первых, теоретически число частных факторов инвестиционной привлекательности региона, которые можно было бы включить в расчет интегрального показателя, является бесконечно большой величиной. Однако на основе применение принципов необходимой разнообразия элементов системы, минимальной достаточности и целевой ориентации этих элементов удается существенно ограничить число этих признаков сравнительно небольшим кругом инвестицийнозначимих показателей. Во-вторых, состав отобранных инвестицийнозначимих показателей не может оставаться неизменным и частично изменяется в зависимости от особенностей каждого этапа развития экономики государства.
К частичным факторов инвестиционного потенциала относятся показатели трех групп:
1. Показатели производственно-финансового потенциала региона:
- Уровень развития малого предпринимательства;
- Доля убыточных предприятий;
- Объем розничного товарооборота;
- Объем экспорта и импорта продукции;
- Суммарный объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятия.
2. Показатели социального потенциала региона:
- Обеспеченность населения жильем, автомобилями, домашними телефонами;
- Обеспеченность региона автомобильными дорогами с твердым покрытием;
- Объем платных услуг для населения
- Уровень жизни населения.
3. Показатели природно-географического потенциала региона
- Объем природных запасов нефти и газа;
- Наличие природных запасов других минерально-сырьевых ресурсов;
- Географическое положение региона;
- Другие показатели.
К частичным факторов инвестиционного регионального риска относят:
- Уровень конфликтности трудовых отношений в регионе;
- Уровень преступности;
- Уровень безработицы;
- Отношение населения региона к процессам формирования рыночной экономики;
- Доля малоимущего населения;
- Уровень политической стабильности;
- Другие показатели.
Мониторинг инвестиционного климата в регионах имеет свои особенности. Система показателей, которые учитывают при оценке инвестиционного климата страны, не может быть полностью использована для ранжирования регионов по инвестиционной привлекательности в рамках одной страны, потому что ряд показателей, которые формируют инвестиционный климат (Политический режим, налоговое законодательство), являются общегосударственными.
Оценка инвестиционного климата с последующей дифференциацией регионов по группам инвестиционной привлекательности дает возможность региональной диверсификации для отечественных и иностранных инвесторов, позволяет повысить эффективность инвестиционной деятельности и снизить инвестиционные риски в регионе.
Группа украинских ученых под руководством И.Бланка разработала методику оценки инвестиционного климата регионов Украины [4]. Эта методика предусматривает оценку инвестиционной привлекательности регионов на основе их ранжирования по следующим показателям:
- Уровень общеэкономического развития региона;
- Уровень развития инвестиционной инфраструктуры региона;
- Демографическая характеристика региона;
- Уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры региона;
- Уровень криминогенных, экологических и других рисков.
На основании оценки приведенных показателей по этой методике были рассчитаны интегральный индекс инвестиционной привлекательности регионов, а все регионы Украины разделены на четыре основные группы (приоритетной, достаточно высокой, средней и низкой инвестиционной привлекательности), уровень эффективности инвестиционных вложений в которые разный.
Таким образом, основные промышленные регионы Украины отнесены к группе регионов приоритетной инвестиционной привлекательности, в которых эффективность инвестиционной деятельности выше на 30-40% (Киевская, Днепропетровская, Донецкая, Харьковская, Запорожская области), и к группе регионов достаточно высокой инвестиционной привлекательности, в которых эффективность инвестиционной деятельности выше на 20-25% (Луганская, Львовская, Одесская области).
Ориентация на промышленные производства делает инвестиционный климат в регионах более благоприятным для инвестора, создает определенные конкурентные преимущества для региона в привлечении инвестиций. Высокая инвестиционная привлекательность этих регионов, в свою очередь, является залогом высокой инвестиционной активности в них.
