Багрова І.В. (ру) Внешнеэкономическая деятельность предприятия (2004)

6.5. Страхование внешнеэкономической деятельности предприятий

Риски во внешнеэкономической деятельности

Около 85% коммерческих структур и предприятий занимающихся проведением внешнеэкономических операций, многим из них неоднократно приходилось сталкиваться с

рисковыми случаями. Структура рисков во внешнеэкономической деятельности достаточно содержательная и насчитывает около 150 различных рисков. Классифицировать риски можно разными споаб (рис. 6.5.1). Риски могут быть общими и операционных, относящихся к конкретному виду внешнеэкономических операций. При заключении внешнеэкономических операций одним из важнейших моментов является учета особенностей страны потенциального партнера. Такое учета обусловлено действием многих факторов, которые объединяются в группу внешних рисков. Влиятельными в этой группе являются политические и макроэкономические риски, поскольку они действуют в глобальных аспектах осуществления мирохозяйственных отношений. Политический риск связан с возможными изменениями в политическом курсе правительства, переменами в направлениях его деятельности.



Политические риски распределяются на четыре группы:

1) риск национализации и экспроприации;

2) риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование национальной валюты;

3) риск разрыва контракта из-за деятельности власти той страны, где находится компания-контрагент;

4) риск военных действий и гражданских волнений.

Политический риск следует обязательно учитывать при заключении соглашений с партнерами, которые находятся в странах с нестабильной политической ситуацией. Обычно ситуацию в стране оценивают по таким показателям, как: политическая, экономическая, (в том числе валютная) стабильность, перевод капитала и прибыли, защиту технологий, отношение к иностранным инвестициям, ограничения и льготы в инвестиционной сфере, культурное взаимодействие.



При проведении внешнеэкономических операций следует учесть факторы риска, связанные с платежным потенциалом страны-дебитора, поэтому нужно осуществлять анализ ее макроэкономических показателей и рыночного потенциала. Итак, следует рассмотреть:

• внутреннюю экономику страны;

• экономики стран-партнеров

• задолженность государства (внутреннюю и внешнюю).

Информацию о страновые риски можно

получить, используя периодические публикации консалтинговых фирм, что-специализирующиеся на оценках рисков. Некоторые из них (преимущественно зарубежные, такие как «Business International Corporation») публикуют отчеты, прогнозы инвестиционного климата за рубежом. Предпринимателя, обычно, интересует такая информация:

• индекс политического риска (political risk index)

• индексы текущей экономической ситуации (operating risk index)

• индексы возможностей для перевода капитала и прибылей (repatriation index, R-factor)

• индексы возможности получения доходов (profit opportunity index).

Рисковые случаи (risk situation) - это ситуации, в результате которых либо эффективность проводимой сделки была минимальной и не справджувала вложенных средств и надежд субъекта бизнеса, или вообще предприниматель (инвестор) нос большие убытки, расплачиваясь таким образом за свою неопытность

Политический риск (political risk) - это возможность возникновения убытков или сокращение размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики, осуществляемой Правительством Украины относительно организации, управления и регулирования внешнеэкономических отношений

Степень возможности возникновения страновых рисков зависит от страны, с которой предусматривается заключение внешнеэкономического контракта. Предварительно следует предусмотреть, что сумма ущерба может достигнуть размера, который превысит общую сумму контракта.

Для уменьшения рисков по заключенным внешнеэкономическим контрактам следует предварительно проверить потенциального партнера. С этой целью предлагается оценить эффективность его функционирования. Руководствуясь информацией о потенциальном партнера, можно сделать конкретные выводы относительно его надежности и платежеспособности. Распространение информации о рыночной конъюнктуре осуществляют как в Украине, так и в других государствах торгово-промышленные палаты (ТПП), банки, имеющих лицензии на проведение валютных операций, специализированные консалтинговые фирмы, союзы предпринимателей, фондовые биржи. Среди информационных услуг предлагаются такими фирмами, - предоставление бизнес-справок о финансовом состоянии и деловую репутацию потенциального партнера или клиента, которая включает: сведения о общий объем финансовых средств оценкой финансовой устойчивости, перечень банков и других финансовых учреждений, которые ведут финансовые дела фирмы; справку о точности исполнения платежей с указанием срока оплаты счетов; сравнения финансового состояния фирмы и точности осуществления платежей с другими фирмами той же области. Посольства разных стран в Украине и представительства торговых палат обеспечивают заинтересованных лиц информацией об экспорте и импорте своих стран, предоставляют списки товаров и возможных партнеров. Понятно, что такая информация достаточно надежной, но иногда можно обойтись без нее, учитывая, что она может стоить очень дорого.

Зарубежный опыт показывает, что практика применения методики «5С» (character - экономический характер партнера, capacity - финансовые возможности, capital - акционерный капитал, collateral - обеспечение собственными активами, conditions - общие условия) для оценки партнера, предложенной американскими бизнесменами, дает довольно неплохие результаты, но и она не безупречна. Существует также альтернатива - создание собственной базы данных (информации о потенциальных партнеров), что требует времени для ее создания и соответствующей подготовки работников, которые будут этим заниматься. Одним из инструментов создания такой системы является маркетинговое исследование, которое должно проводиться в форме анкетного опроса, что дает возможность получить подробнейшую информацию о потенциальных контрагентов. Но, несмотря на «достаточно легкий путь получения информации» о возможных клиентов, существует определенная угроза невозврата анкет или отказа отвечать на них со стороны контрагентов, которым они были посланы.

Итак, если предпринимателя удовлетворяет партнер в качестве потенциального клиента, перед предприятием стоит вопрос заключения внешнеэкономической сделки с минимизацией возможных рисков, используя все возможные предупреждающие действия (табл.. 6.5.1).

Таблица 6.5.1

Пути минимизации рисков надежности партнера в осуществлении внешнеэкономических операций

Вид рискаДействия предприятий
Невыполнение партнером обязательств по контракту1. Заключение договора о намерениях, где оговаривается срок, в течение которого стороны могут внести изменения
2. Отражение в договоре о намерениях материальной ответственности за отказ от подписания контракта
3. Отображение условия о действии контракта не во время его подписания, а во время его согласования
4. Отображение условия о рассмотрении возможных споров через арбитражный суд
5. Отражение в контракте условия о штрафные санкции за невыполнение какого-либо обязательства по контракту
6. Отражение в контракте условия о возникновение возможных форс-мажорных обстоятельств
Неплатежеспособность партнера1. Предсказание условия о действии контракта после поступления средств на расчетный счет исполнителя
2. Передача права собственности заказчику после 100% оплаты стоимости товара (услуги)
3. Использование услуг банка по аккредитивной формы расчетов
4. Заключение договора с банком на факторинговое обслуживание возможной дебиторской задолженности
Самой большой группой рисков во внешнеэкономической деятельности является группа маркетинговых рисков, связанных с реализацией товара на рынках сбыта. К таким рискам относятся информационные, инновационные и конъюнктурные риски (см. рис. 6.5.1). Для проведения успешной сбытовой деятельности на внешних рынках нужно проводить их тщательный ситуационный анализ, основанный на разработке таких экспертных или маркетинговых систем, которые позволяют учитывать неопределенность информации о рынке.

Информационный риск (information risk) - риск отсутствия, неопределенности или недостоверности информации, касающейся юридической базы для подготовки контракта, положения дел партнера и его банка, общего состояния рынка товаров (Услуг), на котором функционирует предприятие

Предотвратить возникновение инновационного риска возможно только путем проведения тщательных маркетинговых исследований, направленных на выявление потребностей потребителей на том рынке, где функционирует предприятие.

При предотвращении конъюнктурном риска следует учесть деятельность предприятия в данной области а также смежных отраслей за определенный период времени постоянство функционирования данной отрасли по сравнению с экономическим положением в стране в целом; результаты деятельности различных предприятий в рамках одной и той же отрасли.

Оценка маркетинговой группы рисков основывается на определении степени возможности возникновения маркетинговых рисков, т.е. на их вероятности. Маркетинговые риски багатономенклатурним, предопределяют как внутренние, так и внешние факторы, действие которых довольно трудно направить в нужном направлении.

Условиям внешнеэкономического договора предусмотрено возникновение транспортных рисков регламентировано правилами «Инкотермс - 2000» согласно которым все транспортные риски классифицируются по четырем группам - Е, F, С и D (см. приложение 3).

Группа Е включает ситуацию, когда поставщик (продавец) держит товар на своих собственных складах (EXW). Риски принимают на себя поставщик и его банк в момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от помещений продавца до конечного пункта уже принимается покупателем и его банком.

Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответственности и рисков:

a) FCA (Free Carrier) - означает, что риск и ответственность продавца (и его банка) переносятся на покупателя (посредника) в момент передачи товара в определенном месте;

б) FAS (Free Alongside Ship) - ответственность и риск за товар переходят от поставщика (и его банка) к покупателю в определенном договором порту;

в) FOB (Free on Board) - продавец (и его банк) снимают с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.

Группа С включает ситуации, когда экспортер (продавец) и его банк заключают с покупателем договор на транспортировку, но не берут на себя никакого риска. Они включают следующие ситуации:

а) CFR (Cost and Freight) - продавец и его банк оплачивают стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и сохранность товара, а также дополнительные расходы берут на себя покупатель и его банк. Перенос рисков и ответственности происходит в момент загрузки корабля;

б) CIF (Cost, Insurance and Freight) - помимо обязанностей, как в случае CFR,

продавец и его банк должны обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки;

в) СРТ (Carrier Paid To) - продавец и покупатель (и их банки) делят между собой риски и ответственность. В определенный момент (обычно в любом промежуточном географическом пункте) риски полностью переходят от продавца к покупателя и его банка;

г) СИР (Freight / Carrier and Insurance to) - риски переходят от продавца к покупателя в определенном промежуточном пункте транспортировки, но продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.

Группа D означает, что все транспортные риски переходят на продавца. К этой группе относятся следующие ситуации:

а) DAF (Delivered at Frontier) - означает, что продавец принимает на себя риски до определенного в договоре государственной границы. Далее риски принимает на себя покупатель и его банк;

б) DES (Delivered Ex Ship) - передача рисков продавцом покупателю происходит на борту корабля;

в) DEQ (Delivered Ex Quay) - передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

г) DDU (Delivered Duty Unpaid) - продавец принимает на себя транспортные риски по порчи, утраты, хищения товара и т.д., до определенного договором места (Обычно, таможенный склад) на территории покупателя;

д) DDP (Delivered Duty Paid) - продавец отвечает за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но последний оплачивает их.

При наступлении рисков, о которых говорится в «Инкотермс - 2000», покупатель обязан оплатить цену товара даже при получении товара в состоянии, не соответствует условиям договора, или при полной его потере. В этом заключается «цена риска ». Если повреждения не обусловлено транспортным риском, то покупатель право не только уклониться от оплаты товара, но и считать продавца ответственным за нарушение условий договора.

особенности страхования внешнеэкономической деятельности

Страхование внешнеэкономической деятельности предприятий - это международные экономические отношения по защите имущественных интересов субъектов хозяйствования различных форм собственности в течение периода, в котором происходят определенные события (Страховые случаи), за счет имущественных средств, формируемых из уплаченных ими взносов (страховых премий).

Инновационный риск (innovation risk) - возможность потерь, возникающих вследствие вложения предприятием денежных средств в производство новых товаров (услуг), которые возможно, не найдут спроса на рынке

Конъюнктурный риск (conjuncture risk) - возможность потерь из-за изменения рыночной конъюнктуры, изменение как экономического состояния отрасли, в которой функционирует предприятие, так и смежных с ней отраслей

Транспортные риски (transport risk) - риски, которые возникают в внешнеэкономической деятельности при заключении внешнеэкономических сделок, а именно при передаче товара от продавца (поставщика) к покупателю

В процессе страхования внешнеэкономических отношений участвуют два субъекта: страхователь и страховщик.

Страховщик имеет право создавать и тратить средства страхового фонда. В качестве страховщиков могут выступать государственные страховые организации акционерные страховые общества, общества взаимного страхования и перестрахования.

Для подтверждения заключенного соглашения страховщик предоставляет страхователю страховое свидетельство (полис), в котором указываются правила страхования, перечень страховых рисков, размер страховой суммы и страховой премии (взноса), порядок изменения и прекращение действия договора, другие условия, регулирующие отношения сторон.

Страхование внешнеэкономической деятельности означает страхование рисков, возникшие в ходе ее осуществления, и является комплексом видов страхования, обеспечивают защиту интересов отечественных и зарубежных субъектов хозяйствования в международном сотрудничестве. Страхование внешнеэкономической деятельности, как и любой деятельности, включая личное, имущественное по страхованию ответственности.

Объектом личного страхования является жизнь и здоровье граждан. В внешнеэкономической сфере

к такому виду относится страхование жизни туристов, медицинское страхование, страхование пассажиров при международных передвижениях подобное.

Объектом имущественного страхования являются товарно-материальные ценности и имущественные интересы страхователей. Разновидностями его во внешнеэкономических связях является страхование перевозок грузов морским, речным, железнодорожным, авиационным, автомобильным транспортом, страхование от валютных рисков, страхования депозитов, страхование делькредере, страхования инвестиционных рисков.

Объектом страхования ответственности является ответственность перед третьими лицами (Физическими или юридическими) в результате любой деятельности или бездеятельности страхователя. В отличие от имущественного и личного видов страхования, целью страхования ответственности является страховая защита интересов возможных вредителей, которые в каждом отдельном случае находят конкретное денежное воспроизведения. К такого вида страхования внешнеэкономической деятельности относят страхование ответственности владельцев транспортных средств, страхование ответственности истца за непогашение кредита и т.д..

Использование посредников дает возможность расширить предложение страховых услуг, взять на ответственность производственные и коммерческие риски, которые не в состоянии решить страховая компания. В связи с этим целесообразно применить перестрахование.

Содержание отношений между страховщиком и перестраховщиком заключается в обязательстве перестраховщика покрыть часть страховых выплат страховой компании по страховым случаям, наступившим в ее клиентов, надеясь на часть страховой премии, полученной от клиентов. Итак, экономическая сущность перестрахования - это перераспределение между страховыми организациями первичного страхового фонда. Принятые в перестраховании рисков могут передаваться повторно, продолжая цепь перестрахование. Таким образом, в перестраховании происходит постоянный обмен рисками и премиями, главной целью которого является стремление создать сбалансированный, устойчивый собственный страховой портфель.

Перестрахование является тем видом страховой деятельности, который с одной стороны, обеспечивает надежность страховой защиты различных внешнеэкономических рисков участников внешнеэкономической деятельности, а с другой стороны - перестрахования разновидностью внешнеэкономических связей в страховании, цель которого заключается в обеспечении защиты национальных и международных интересов страхователей разных странах.

Страховщики Украины сотрудничают в сфере перестрахования на отечественном рынке перестрахования, но практика показывает, что в Украине риски перестраховываются вдвое меньше, чем за рубежом. Появление на страховом рынке посредников требует создание и усовершенствование законодательной базы, регламентирующей их работу.

В международной практике страхования экспортных рисков предоставляется государственным агентствам. Однако в этой общей тенденции существуют исключения, когда в одних странах страхование экспорта обеспечивается частными организациями, и других эта система является смешанной.

Состояние и особенности формирования страхового рынка в Украине

Страховой рынок в Украине, начиная с 1998 года, характеризуется активной деятельностью компаний по предоставлению страховых услуг. Относительная стабильность работы страховых организаций в финансово-экономическом секторе обусловила наращивания собственных капиталов большинства страховщиков и создала предпосылки

большей надежности в договорных обязательствах. С 1998 года отношения страховщиков Украина с зарубежными партнерами в области перестрахования крупных лимитов ответственности происходили на взаимовыгодных условиях.

В частности интеграционные тенденции страхового рынка Украины за 3 года, т.е. с 1998 по 2000 годы, отмечаются и постоянством, и признанием такого партнерства в Европе.

Страховщик (insurant) - юридическое лицо любой организационно-правовой формы, которая имеет государственное разрешение (лицензию) на проведение операций страхования

Страхователь (insurer) - юридическое или физическое лицо, которое имеет страховой интерес и вступает во взаимоотношения со страховщиком на основании действующего законодательства или двустороннего соглашения о страховании

Перестрахование (reinsurance) - система экономических отношений между страховщиками, что дает возможность страховой компании, которая заключила договор страхования, передать полученные риски другим страховым компаниям (перестраховщикам)

Так, на 1 января 2000 года в Украине действовали 263 страховые компании (на 9 страховщиков больше, чем в 1998 году). Поступление платежей за 1999 год увеличилось на 47,5% по сравнению с 1998 годом. На 1 января 2000 года всех видов страхования страховки получили 1164126 тыс. грн., в том числе по видам страхования (рис. 6.5.2): от личного страхования - 88695 тыс.грн. (Или 7,62% от общей суммы поступлений) имущественного страхования - 716910 тыс. грн. (Или 61,58%) добровольного страхования ответственности - 180172 тыс. грн. (Или 15,48%) обязательного страхования (кроме государственного) - 153927 тыс. грн. (Или 13,22%) государственного страхования - 16775 тыс.грн. (Или 1,44%), страхование жизни - 7646,7 тыс. грн. (Или 0,66%).

За 1999 год объем выплат страховых сумм и страховых возмещений вырос вдвое и составил 360919 тыс. грн., в том числе по видам страхования (рис. 6.5.3): по личному страхованию - 111106 тыс. грн. (Или 30,78% от общей суммы поступлений); имущественному страхованию - 191146 тыс. грн. (Или 52,96%); добровольному страхованию ответственности - 26227 тыс. грн. (Или 6,99%); обязательному страхованию (кроме государственного) - 8762 тыс. грн. (Или 2,43%); государственному страхованию - 17322 тыс. грн. (Или 4,8%) страхованию жизни -7356,7 тыс. грн. (Или 2,04%).

Уровень выплат (отношение выплат к платежам) по всем видам страхования за эти периоды составил: в 1998 году - 22,5%, в 1999 году - 31%. По видам страхования уровень выплат (согласно поступлений по виду) составил: по личному страхованию - 125%, государственному страхованию - 103%, страхованию жизни -96%, имущественному страхованию - 27%, страхованию ответственности - 14%, обязательному страхованию - 6%.

Балансовая прибыль от страховой деятельности за 1999 год против 1998 года вырос на 30% и составил 234034 тыс. грн.





Объем уплаченных уставных фондов в 1999 году удвоился и достиг 327872 тыс. грн. Страховщики сформировали страховые резервы на сумму 537041 тыс. грн. Прибыль от страховой деятельности (на общую сумму 192232 тыс. грн.) по сравнению с 1998 годом увеличился в 1,5 раза. Расходы страховщика и другие расходы, которые относятся на себестоимость (212 343 тыс. грн.) по сравнению с 1998 годом выросли в 1,3 раза. Характерно, что удельный вес этих затрат в сумме поступлений постоянно уменьшается: в 1998 году - на 10,9 процентных пункта по сравнению с предыдущим, а в 1999 году меньше на 2,4 процентных пункта по сравнению с 1998 годом.

В международной практике существует несколько вариантов участия государства в страховании экспорта.

Первый путь - администрировать страхования экспортеров непосредственно через подразделение одного из министерств, направлять страховые премии непосредственно к бюджета и непосредственно из бюджета платить страховые возмещения. Такая система в свое время применялась рядом стран, в частности Швейцарией. Однако она имела негативные последствия - неэффективную организацию страхования и большие убытки для бюджета, поэтому сегодня практически все страны от нее отказались.

Второй путь - создание отдельных учреждений, которые работают на самоокупаемый основе т.е. покрывают административные расходы и страховые возмещения поступлением от премий. Именно так осуществляет государственное страхование экспорта большинство стран. Такая система применяется в Великобритании и Японии. Если резервы ECGD (Британская организация государственного страхования экспорта) или ESD / MITI (японский учреждение государственного страхования экспорта) недостаточны для покрытия страховых возмещений, они могут покрыть нехватку за счет кредитов из бюджета. В Греции обязательства организации счета экспортных кредитов подкреплены государственной гарантией на четко определенную сумму - 1,3 млрд. дол. США. Система государственного страхования экспорта через такие учреждения применяется также в Ирландии, Барбадосе, Кипре,

Дании.

Итак, государственное обеспечение страхования экспортных рисков базируется главным образом, несовершенство рынка. Поскольку частные страховщики не желают предоставлять страхового покрытия для наиболее рисковых экспортных регионов, рийок страхования экспорта будет неполным без правительственного вмешательства Государственная политика страхование экспортных рисков позволяет местным предприятиям экспортировать в регионы с высоким риском невыполнения долговых обязательств для проникновения на эти рынки или закрепления уже ранее полученных рыночных позиций.

Страховщики Украины могут предоставить достаточно большой объем покрытия и тем самым сократить поток денежных средств, направляемых за границу, т.е. перестраховывать в иностранных перестраховщиков только те риски, которые превышают возможности активных страховщиков в целом. Это позволит удовлетворить национальные интересы, сформировать резервы, инвестировать эти резервы в национальную экономику, гарантировать клиентам качественную страховую услугу.

Комиссия Европейского Экономического Союза утвердил рекомендации по деятельности страховых посредников. Для некоторых стран-членов ЕЭС значит, что подобные требования должны быть проведены через национальные Парламенты этих государств, а именно:

• рекомендации касаются всех страховых посредников, независимо от их должности (Брокер, агент, помощник агента и т.п.). Более того, при регистрации они делятся на зависимых и независимых посредников, причем последняя категория должна подтвердить свою независимость, представив информацию о всех своих официальных и страховые связи со страховыми компаниями.

• минимальная профессиональная подготовка является обязательной для всех посредников. Частные лица должны иметь безупречную репутацию, не иметь предыдущих банкротств и обладать достаточными финансовыми средствами. Дополнительные требования по квалификации должны быть определены остальными государствами - членами ЕЭС. Брокеры также должны застраховать

профессиональную ответственность.

• рекомендации предусматривают, что все страховые посредники должны быть зарегистрированы в своих государствах. Регистрация производится специальным компетентным органом страны-члена ЕЭС, она должна провести разделение между зависимыми и независимыми брокерами. Факт регистрации не обязательно должен быть обнародован.

• должны применяться санкции к любому, кто действует как страховой посредник без регистрации или не выполняет требований национального законодательства, вытекающие из представленных рекомендаций.


Ganhe Rápido nos Jogos Populares do Cassino Online 580bet Cassino bet 7k: Diversão e Grandes Vitórias Esperam por Você Aposte e Vença no Cassino leao – Jogos Fáceis e Populares Jogos Populares e Grandes Prêmios no Cassino Online luck 2 Descubra os Jogos Mais Populares no Cassino john bet e Ganhe 7755 bet: Apostas Fáceis, Grandes Oportunidades de Vitória Jogue no Cassino Online cbet e Aumente suas Chances de Ganhar Ganhe Prêmios Incríveis com Jogos Populares no Cassino bet7 Cassino pk55: Onde a Sorte Está ao Seu Lado Experimente o Cassino 8800 bet e Ganhe com Jogos Populares Ganhe Facilmente no Cassino Online doce Aposte e Vença no Cassino bet 4 Jogos Populares e Grandes Premiações na f12bet Descubra a Diversão e Vitória no Cassino bet7 Aposte nos Jogos Mais Populares do Cassino ggbet Ganhe Prêmios Rápidos no Cassino Online bet77 Jogos Fáceis e Rápidos no Cassino mrbet Jogue e Ganhe com Facilidade no Cassino bet61 Cassino tvbet: Onde a Sorte Está Ao Seu Lado Aposte nos Melhores Jogos do Cassino Online pgwin Ganhe Grande no Cassino today com Jogos Populares Cassino fuwin: Grandes Vitórias Esperam por Você Experimente os Melhores Jogos no Cassino brwin Jogue e Ganhe no Cassino bet7k – Simples e Rápido Cassino tv bet: Vença com Jogos Populares e Simples Ganhe no Cassino Online allwin com Facilidade Aposte nos Jogos Mais Famosos no Cassino stake bwin 789: Aposta Fácil, Vitória Garantida Descubra os Jogos Populares do Cassino lvbet e Vença Jogue no Cassino blaze e Ganhe Grandes Prêmios Cassino dj bet: Simples, Divertido e Lucrativo Aposte e Ganhe no Cassino umbet – Diversão Garantida Ganhe Rápido nos Jogos do Cassino Online b1bet 20bet: Jogue e Ganhe com Facilidade e Diversão Cassino bk bet: Entre Agora e Ganhe Grandes Prêmios Jogue no Cassino h2bet e Conquiste Grandes Vitórias Ganhe no Cassino 7kbet com Jogos Populares e Fáceis Aposte e Conquiste Prêmios no Cassino Online fbbet Diversão e Prêmios Fáceis no Cassino 9d bet Cassino Online 9k bet: Jogos Populares, Grandes Oportunidades Jogue no Cassino 73 bet e Aumente Suas Chances de Vitória Cassino ktobet: Onde Você Pode Ganhar Facilmente Ganhe Rápido com os Jogos Populares do Cassino 74 bet Aposte nos Melhores Jogos e Ganhe no Cassino betpix betvip: Onde a Sorte Encontra os Melhores Jogadores Jogue no Cassino batbet e Ganhe Prêmios Instantâneos Ganhe Agora nos Jogos do Cassino Online onabet Cassino f12bet: Diversão e Vitórias Esperam por Você Aposte Agora no Cassino codbet e Ganhe com Facilidade Jogos Populares do Cassino winbra para Você Ganhar Ganhe Grande com os Jogos Mais Populares no b2xbet Cassino obabet: Jogue Agora e Conquiste Grandes Vitórias Experimente a Diversão e Ganhe no Cassino Online brlwin Jogue nos Melhores Jogos e Vença no Cassino onebra Ganhe Prêmios Fáceis e Rápidos no Cassino winbrl Aposte nos Jogos Populares do Cassino omgbet e Ganhe Cassino queens: Grandes Oportunidades de Vitória Ganhe Facilmente com os Jogos do Cassino Online brdice brapub: Aposte Agora e Conquiste Grandes Vitórias Aposte e Ganhe com Facilidade no Cassino Online flames Ganhe Dinheiro Fácil nos Jogos do Cassino betano Cassino aajogo: Jogos Populares e Grandes Prêmios Jogue e Vença no Cassino iribet – Onde a Sorte Está Aposte no Cassino pixbet e Ganhe Prêmios Fantásticos Ganhe Grande nos Jogos Populares do Cassino betsul Cassino Online fezbet: Onde Você Sempre Pode Ganhar Aposte nos Melhores Jogos e Ganhe no Cassino curso beta betway: Jogue e Ganhe Agora com Facilidade Experimente o Cassino Online bkbet e Ganhe Rápido Ganhe Dinheiro Jogando nos Jogos Populares do Cassino peixe beta Jogue no Cassino bet365 e Ganhe de Forma Simples e Rápida Ganhe No Cassino pixbet: Jogos Populares, Grandes Prêmios Aposte Agora e Conquiste Vitórias no Cassino 4 play bet Ganhe no Cassino Online 365bet: Diversão e Vitória Cassino brxbet: Aposte com Facilidade e Ganhe Prêmios Aposte no Cassino 939 bet e Vença Agora Mesmo Cassino seubet: Ganhe Jogando os Melhores Jogos Jogue no Cassino Online cnc bet e Aumente Suas Chances Ganhe com Facilidade nos Jogos Populares do gbg bet Jogue e Vença no Cassino 522bet – O Melhor para Você Cassino Online brl bet: Apostas Fáceis, Grandes Vitórias Ganhe com Facilidade no Cassino Online pagbet Aposte no Cassino jonbet e Experimente a Diversão jqk bet: Jogue e Ganhe com Prêmios Instantâneos Ganhe Dinheiro Fácil nos Jogos do Cassino 166bet Cassino Online abc bet: Onde os Jogos Populares Levam à Vitória Aposte e Ganhe Agora nos Jogos do Cassino bggbet Jogos Populares e Grandes Oportunidades de Vitória na obabet Cassino 136bet: Onde Você Pode Ganhar Rápido e Fácil Ganhe Agora nos Jogos Populares do Cassino mmabet Aposte Agora no Cassino win bet e Conquiste Grandes Vitórias Jogue nos Jogos Mais Populares e Ganhe no Cassino ir6 bet Cassino 667bet: Jogue e Conquiste Vitórias Rápidas Ganhe no Cassino Online qqq bet com Jogos Simples e Populares 193 bet: Apostas Fáceis, Grandes Chances de Ganhar Ganhe Prêmios Rápidos e Simples no Cassino dobrowin Aposte nos Melhores Jogos e Vença no Cassino betleao Jogue e Ganhe no Cassino moverbet com Facilidade Ganhe Agora no Cassino Online winzada 777 com Jogos Populares supremo: Apostas Fáceis e Grandes Vitórias Aposte nos Jogos Populares do Cassino casadeapostas e Vença Cassino dobrowin: Grandes Premiações com Jogos Fáceis Ganhe no Cassino betleao com Jogos Populares e Simples Jogue e Vença Agora no Cassino moverbet wazamba: Aposte e Ganhe Grande nos Jogos Populares Cassino Online fezbet: Simples, Divertido e Lucrativo Ganhe Agora nos Jogos Populares do Cassino betsson Aposte e Vença no Cassino lvbet – Jogue e Ganhe dobrowin: Onde Você Joga e Ganha Com Facilidade Ganhe Rápido e Fácil no Cassino Online betsul Ganhe Fácil no Cassino Online pixbet Aposte e Vença com Jogos Populares no bwin Jogos Fáceis, Grandes Vitórias no Cassino betobet dobrowin: Apostas Simples, Grandes Premiações Ganhe Agora nos Jogos Populares do Cassino bet7 Aposte nos Melhores Jogos e Ganhe no Cassino betcris Jogue e Conquiste Grandes Prêmios no blaze Ganhe Rápido com Jogos Populares no Cassino 888 Cassino betano: O Melhor Lugar para Apostar e Ganhar Jogue Agora e Ganhe no Cassino Online stake stake: Onde a Sorte Encontra os Melhores Jogadores Ganhe Facilmente com os Jogos do Cassino esportesdasorte Aposte e Vença no Cassino Online betmotion Jogue nos Jogos Populares e Ganhe no rivalry Aposte no novibet e Ganhe Grandes Prêmios Cassino pinnacle: Grandes Vitórias com Jogos Populares Ganhe Agora com os Jogos do Cassino cbet Aposte e Conquiste Vitórias no dobrowin betleao: Onde Grandes Vitórias São Fáceis de Alcançar Ganhe Prêmios Rápidos no Cassino moverbet Jogos Populares e Grandes Oportunidades no Cassino gogowin jogos win: Vença com Jogos Populares e Rápidos Aposte no Cassino campobet e Ganhe Grande Ganhe Facilmente com os Jogos do Cassino mesk bet Cassino infinity bet: Onde Jogadores Conquistam Prêmios Jogue Agora no Cassino betfury e Ganhe Facilmente Aposte com Facilidade e Ganhe no doce Ganhe Jogando os Melhores Jogos no bet7k Jogue e Vença no Cassino Online jogowin lobo888: Aposte Agora e Ganhe Grandes Vitórias Ganhe Agora no Cassino iribet com Facilidade Jogue e Conquiste Prêmios no Cassino Online leao dobrowin: Onde a Sorte Está ao Seu Lado Aposte e Ganhe Grandes Prêmios no allwin Ganhe Grandes Prêmios Jogando no aajogo Jogos Populares e Grandes Oportunidades no pgwin Ganhe Fácil com os Jogos Populares do Cassino greenbets Aposte no brapub e Vença com Jogos Populares Cassino moverbet: Aposte Agora e Ganhe Facilmente Ganhe Agora com os Jogos Populares do onebra Jogue e Vença Agora no Cassino flames Ganhe Rápido com os Jogos do Cassino brdice brwin: Jogos Populares e Grandes Vitórias Aposte nos Jogos Populares e Ganhe no poplottery queens: Grandes Prêmios Esperam por Você Jogue Agora no winbrl e Ganhe Fácil Aposte e Ganhe Prêmios Rápidos no Cassino omgbet Ganhe no winbra com Jogos Populares e Simples Aposte e Ganhe no Cassino goinbet Agora Jogue Agora e Ganhe no codbet com Facilidade betleao: Onde a Sorte Se Encontra com Você Ganhe Rápido e Fácil no Cassino fuwin allwin568: Aposte Agora e Ganhe com Facilidade Ganhe Grande no Cassino wingdus Aposte no juntosbet e Conquiste Grandes Vitórias today: Onde Jogadores Ganham com Facilidade Jogue no talon777 e Ganhe com Simplicidade Ganhe Agora no Cassino Online brlwin com Facilidade Aposte e Vença no fazobetai – O Cassino dos Vencedores pinup bet: Ganhe Rápido com os Melhores Jogos Aposte nos Melhores Jogos no bet sport e Ganhe Ganhe no bet esporte com Jogos Fáceis e Populares mrbet: O Cassino Online Onde Você Ganha Fácil Ganhe no Cassino premier bet com Jogos Populares e Fáceis Jogue e Vença no Cassino apostebet Agora Aposte e Ganhe no spicy bet com Jogos Fáceis Ganhe no prosport bet com Jogos Simples e Populares Aposte e Conquiste Grandes Vitórias no bet nacional Jogue Agora no luck e Ganhe Prêmios Rápidos jogodeouro: Apostas Fáceis e Grandes Oportunidades de Vitória Ganhe no heads bet com Facilidade nos Jogos Populares Aposte no marjack bet e Ganhe Agora com Facilidade Jogue no apostaganha e Ganhe Prêmios Instantâneos gbg bet: Onde Você Sempre Ganha Ganhe Fácil no Cassino esoccer bet com Jogos Populares Aposte e Ganhe Grande no Cassino Online esport bet Ganhe Agora com Jogos Populares no realbet Jogue no aposte e ganhe e Conquiste Vitórias Rápidas aviator aposta: Apostas Fáceis, Prêmios Incríveis Ganhe no bet vitoria com Facilidade e Diversão Aposte e Ganhe no imperador bet – Apostas Populares Jogue no realsbet e Ganhe Prêmios Rápidos e Fáceis Ganhe Agora com os Jogos do Cassino bet favorita Cassino esportenet: Grandes Vitórias Esperam por Você Aposte no flames bet e Conquiste Grandes Prêmios Ganhe Fácil no pague bet com Jogos Populares Jogue Agora no betsury e Ganhe Grande doce888: Onde Você Joga e Ganha com Facilidade Ganhe Grande no Cassino obabet Agora Jogue no winzada e Ganhe Prêmios Fantásticos Aposte e Ganhe no Cassino globalbet – O Melhor Lugar bet77: Onde Jogos Populares Levam à Vitória Ganhe Rápido com os Jogos do Cassino Online lottoland Aposte e Vença Agora no 7gamesbet Jogue no dicasbet e Conquiste Vitórias Fáceis Ganhe Agora com os Jogos do Cassino esportivabet Aposte no tvbet e Ganhe Rápido sportbet: Apostas Fáceis com Grandes Resultados Ganhe Grande no Cassino misterjackbet com Jogos Populares Jogue no Cassino esportebet e Ganhe de Forma Simples e Rápida Ganhe Rápido no Cassino Online nacionalbet Aposte e Vença no simplesbet com Jogos Populares betestrela: Cassino Online Fácil de Jogar e Ganhar Jogos Populares, Grandes Premiações no batbet Ganhe Fácil no Pk55 – O Cassino Online dos Vencedores Aposte e Conquiste Vitórias no Cassino Bet61 Upsports Bet: Diversão e Grandes Ganhos com Jogos Populares Ganhe Agora no roleta online com Jogos Simples e Populares Jogue no roleta e Vença com Facilidade Cassino Online poker online: Onde Você Pode Ganhar Agora poker: Onde Jogadores Conquistam Grandes Vitórias Ganhe Fácil no Cassino Online blackjack online com Jogos Populares Aposte no bingo e Ganhe Rápido com Jogos Famosos Ceará: Apostas Rápidas, Vitórias Imediatas Ganhe Prêmios Fantásticos com Jogos Populares no Paysandu Juventude: O Melhor Cassino Online para Ganhar Jogue e Vença no Cassino Online Bahia com Facilidade Sport: Grandes Oportunidades de Ganhar nos Jogos Populares Aposte no Cassino Cuiabá e Conquiste Grandes Prêmios Ganhe Rápido no Coritiba – Apostas Fáceis, Grandes Prêmios Jogos Fáceis e Grandes Vitórias no Criciúma Aposte no Vitória e Ganhe Com Facilidade nos Jogos Populares Fortaleza: Onde a Sorte Está ao Seu Lado Ganhe no Corinthians – Simples, Rápido e Divertido Jogue Agora e Vença no Cassino São Paulo Ganhe Agora no Cassino Online Vasco com Jogos Populares Aposte e Ganhe no Cassino Online Grêmio Fluminense: Onde Você Joga e Ganha com Facilidade Ganhe no Cassino Cruzeiro com Jogos Populares e Fáceis Botafogo: Ganhe Rápido com Jogos Populares Cassino Flamengo: Vença Agora com Facilidade Ganhe Agora com Jogos Populares no Cassino bingo slots slots slots: Cassino Online Rápido e Simples de Ganhar Aposte nos Jogos Populares e Ganhe no Cassino hacker do slot pg slot demo: O Cassino Online Mais Fácil de Ganhar Jogue e Vença Agora no slot win – Cassino Online Fácil pg slot soft: Ganhe Grandes Prêmios com Jogos Fáceis Cassino arne slot: Onde Você Pode Ganhar com Facilidade Aposte Agora e Vença no Cassino Online riqueza slots slots 777: Jogos Populares, Grandes Vitórias Ganhe Agora no pg slot com Facilidade nos Jogos Populares Jogue e Ganhe no 777 slot game com Apostas Simples slot pg soft: Aposte Agora e Ganhe Rápido Aposte e Vença nos Jogos Populares do Cassino hacker slot Ganhe no 777 slots – Diversão e Grandes Prêmios Jogue e Conquiste Vitórias no slot-pg-soft com Facilidade Ganhe Prêmios Fáceis no Cassino Online fortune ox demo grátis demo fortune ox: Apostas Fáceis e Grandes Oportunidades Jogue no fortune mouse demo e Ganhe com Facilidade nos Jogos Populares fortune ox demo: Onde a Sorte Está ao Seu Lado para Ganhar Ganhe Grande no Cassino jogo fortune tiger com Jogos Populares Cassino Online fortune tiger grátis: Ganhe Fácil e Rápido Jogue Agora e Ganhe Prêmios Rápidos no fortune tiger baixar fortune tiger demo grátis: O Cassino Mais Fácil para Ganhar Aposte e Ganhe Rápido com Jogos Populares no fortune tiger demo Ganhe Fácil no fortune tiger 777 com Jogos Simples e Rápidos!