Савельєв Є.В. Міжнародна економіка: теорія міжнародної торгівлі і фінансів (2001)
7. Реальний процентний паритет
Pівняння Фішeра і процентний, паритет дозволяють пояснити очікувані реальні процентні ставки, г % тобто граничну ефективність капіталу. Реальна очікувана процентна ставка дорівнює очікуваному номінальному проценту
ґ = іе-ре.
(21.10) Для Закордону діє аналогічне рівняння:
ґ* _ i* _ ре*ш
(21.10і) Різниці в очікуваних реальних процентних ставках отримують з 14.10 і 21.10'.
ґ-ґ' = і*- Ґ - (Р*-Ре*).
(21.10") З рівняння 21.8 для очікуваних величин випливає:
ре- р°* = we-we.
(21.10"')
Вставивши це в рівняння 21.10" і, врахувавши короткотерміновий процентний паритет
і = і* + we, отримуємо реальний процентний паритет
r = r-wR (21.11)
Реальний процентний паритет виникає тоді, коли очікуваний реальний процент у даній країні дорівнює очікуваному реальному процентові у Закордоні плюс очікувана реальна ревальвація.
ґ = іе-ре.
(21.10) Для Закордону діє аналогічне рівняння:
ґ* _ i* _ ре*ш
(21.10і) Різниці в очікуваних реальних процентних ставках отримують з 14.10 і 21.10'.
ґ-ґ' = і*- Ґ - (Р*-Ре*).
(21.10") З рівняння 21.8 для очікуваних величин випливає:
ре- р°* = we-we.
(21.10"')
і = і* + we, отримуємо реальний процентний паритет
r = r-wR (21.11)
Реальний процентний паритет виникає тоді, коли очікуваний реальний процент у даній країні дорівнює очікуваному реальному процентові у Закордоні плюс очікувана реальна ревальвація.
